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CCI指标的原理 CCI指标实战运用

2020-03-06 16:24:21 来源: 作者: admin888
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CCI指标的原理  CCI指标实战运用

一、CCI指标的原理
1.CCI指标的定义
CCI指标又叫商品路径指标,其英文全称为Commodity Channel Index,由美国股市分析家唐纳德•蓝伯特创造,是一种重点研判股价偏离度的股市分析工具。

2.CCI指标的原理
CCI指标是一种比较新颖的技术指标,用来衡量股价是否超出常态分布范围,属于分析超买超卖类指标的一种。它最早是用于期货市场的判断,后运用于股票市场的研判,并被广泛使用。与大多数单一利用股票的收盘价、开盘价、最高价或最低价而发明出的各种技术分析指标不同,CCI指标是根据统计学原理,引进价格与固定期间的股价平均区间的偏离程度的概念,强调股价平均绝对偏差在股市技术分析中的重要性,是一种比较独特的技术分析指标。

超买超卖指标,顾名思义,“超买”就是已经超出买方的能力,买进股票的人数超过了一定比例,这时候应该反向卖出股票。“超卖”则代表卖方卖股票卖过了头。卖股票的人数超过一定比例时,反而应该买进股票。这是在一般常态行情,像KDJ、WR等大多数超买超卖型指标都有“0~100”上下界限,它们对一般常态行情的研判比较适用。但是,如果行情是超乎寻常地强势,则超买超卖指标会突然间失去方向,“行情持续前进,群众似乎失去了控制”。而CCI指标却是波动于正无穷大到负无穷大之间,因此不会出现指标钝化现象,这样就有利于投资者更好地研判行情,特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。

3.CCI指标的计算方法
由于选用的计算周期不同,和其他技术分析指标一样,包括日CCI指标、周CCI指标、年CCI指标等多种类型。然而经常被用于股市研判的是日CCI指标和周CCI指标。虽然它们计算时取值有所不同,但基本方法是一样的。

以日CCI指标计算为例,其计算方法有以下两种:
第一种方法的计算过程如下:
CCI(N日)=(TP-MA)/(MD×0.015)
式中:TP=(最高价+最低价+收盘价)/3;MA=最近N日收盘价的累计之和/N;MD=最近N日(MA-收盘价)的累计之和/N;0.015为计算系数;N为计算周期。

第二种计算过程如下:
CCI(N日)=(TP-∑TP/N)/TPn×K
其中,TP(中价)等于最高价、最低价和收盘价之和除以3;∑TP/N表示中价的N日内移动平均数;TPn表示N日内中价;K表示平均绝对偏差,为统计函数。


二、CCI指标实战运用
CCI指标的实战运用主要是集中在CCI指标区间的判断、CCI指标的背离、CCI曲线的走势和CCI曲线的形状等几个方面(图4-13)。
  
图4-13 CCI指标

1.CCI指标区间的判断
(1)当CCI指标从下向上突破+100线而进入非常态区间时,说明股价脱离常态而进入异常波动阶段,中短线应及时买入,假如有比较大的成交量配合,买入信号则更为可靠。
(2)当CCI指标从上向下突破-100线而进入另一个非常态区间时,说明股价的盘整阶段已经结束,将进入一个比较长的寻底过程,购买者应以持币观望为主。
(3)当CCI指标从上向下突破+100线而重新进入常态区间时,说明股价的上涨阶段可能结束,将进入一个比较长时间的盘整阶段。股票持有者应及时逢高卖出股票。
(4)当CCI指标从下向上突破-100线而重新进入常态区间时,说明股价的探底阶段可能结束,又将进入一个盘整阶段。股票购买者可以逢低少量买入股票。
(5)当CCI指标在+100线~-100线的常态区间运行时,投资者则可以用KDJ、CCI等其他超买超卖指标来研判。

2.CCI指标的背离
CCI指标的背离是指CCI指标的曲线的走势和股价K线图的走势方向正好相反。CCI指标的背离分为顶背离和底背离两种。

(1)顶背离。所谓的顶背离,是指当CCI曲线处于远离+100线的高位,但它在创出近期新高后,CCI曲线反而形成一峰比一峰低的走势,而此时K线图上的股价却再次创出新高,形成一峰比一峰高的走势。

在实际走势中,CCI指标出现顶背离是指股价在上升过程中,先创出一个高点,CCI指标也相应在+100线以上创出新的高点;之后,股价出现一定幅度的回落调整,CCI曲线也随着股价回落走势出现调整。如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时,CCI曲线随着股价上扬也反身向上,但没有冲过前期高点就开始回落,这就形成了所谓的CCI指标的顶背离。CCI指标出现顶背离后,股价见顶回落的可能性较大,是比较强烈的卖出信号。

(2)底背离。CCI的底背离一般出现在远离-100线以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌,形成一波比一波低的走势,而CCI曲线在低位却率先止跌企稳,并形成一底比一底高的走势,这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹,是短期买入的信号。见图4-14。
  
图4-14 CCI指标底背离

与MACD、KDJ等指标的背离现象研判一样,CCI的背离中,顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位,CCI在远离+100线以上出现顶背离时,可以认为股价即将反转向下,投资者可以及时卖出股票;而股价在低位,CCI也在远离-100线以下低位区出现底背离时,一般要反复出现几次底背离才能确认,并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。

3.CCI曲线的形状
(1)当CCI曲线出现在远离+100线上方的高位时,如果CCI曲线的走势形成M头(图4-15)或三重顶等顶部反转形态,就预示着走势由强变弱,股价可能大跌,这时应及时卖出股票。如果股价曲线也出现同样形态则更可以确认,其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来判断。
  
图4-15 CCI指标在100以上形成M头

(2)当CCI曲线出现在远离-100线下方的低位时,如果CCI曲线的走势出现W底(图4-16)或三重底等底部反转形态,就预示着走势由弱转为强,股价即将反弹向上,此时可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可以确认,其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。
  
图4-16 CCI指标在-100以下形成W底

CCI曲线形态中的M头和三重顶的准确性要大于W底和三重底。总之,CCI主要是在超买和超卖区域发生作用。但是在不同的市场走势中,这两种作用又是不同的。在熊市里,CCI最有价值的应用是判断短线反弹的顶点;在牛市里,CCI最有价值的应用是判断短线回调的底部拐点。这并不是熊市和牛市所固有的特点,而与CCI本身的特点有关。CCI指标的缺陷是对于突破性行情作用较大,对于温和性的行情作用不明显。
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责任编辑:admin888 标签:CCI指标的原理,CCI指标看盘技巧之实战运用
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一、CCI指标的原理
1.CCI指标的定义
CCI指标又叫商品路径指标,其英文全称为Commodity Channel Index,由美国股市分析家唐纳德•蓝伯特创造,是一种重点研判股价偏离度的股市分析工具。

2.CCI指标的原理
CCI指标是一种比较新颖的技术指标,用来衡量股价是否超出常态分布范围,属于分析超买超卖类指标的一种。它最早是用于期货市场的判断,后运用于股票市场的研判,并被广泛使用。与大多数单一利用股票的收盘价、开盘价、最高价或最低价而发明出的各种技术分析指标不同,CCI指标是根据统计学原理,引进价格与固定期间的股价平均区间的偏离程度的概念,强调股价平均绝对偏差在股市技术分析中的重要性,是一种比较独特的技术分析指标。

超买超卖指标,顾名思义,“超买”就是已经超出买方的能力,买进股票的人数超过了一定比例,这时候应该反向卖出股票。“超卖”则代表卖方卖股票卖过了头。卖股票的人数超过一定比例时,反而应该买进股票。这是在一般常态行情,像KDJ、WR等大多数超买超卖型指标都有“0~100”上下界限,它们对一般常态行情的研判比较适用。但是,如果行情是超乎寻常地强势,则超买超卖指标会突然间失去方向,“行情持续前进,群众似乎失去了控制”。而CCI指标却是波动于正无穷大到负无穷大之间,因此不会出现指标钝化现象,这样就有利于投资者更好地研判行情,特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。

3.CCI指标的计算方法
由于选用的计算周期不同,和其他技术分析指标一样,包括日CCI指标、周CCI指标、年CCI指标等多种类型。然而经常被用于股市研判的是日CCI指标和周CCI指标。虽然它们计算时取值有所不同,但基本方法是一样的。

以日CCI指标计算为例,其计算方法有以下两种:
第一种方法的计算过程如下:
CCI(N日)=(TP-MA)/(MD×0.015)
式中:TP=(最高价+最低价+收盘价)/3;MA=最近N日收盘价的累计之和/N;MD=最近N日(MA-收盘价)的累计之和/N;0.015为计算系数;N为计算周期。

第二种计算过程如下:
CCI(N日)=(TP-∑TP/N)/TPn×K
其中,TP(中价)等于最高价、最低价和收盘价之和除以3;∑TP/N表示中价的N日内移动平均数;TPn表示N日内中价;K表示平均绝对偏差,为统计函数。


二、CCI指标实战运用
CCI指标的实战运用主要是集中在CCI指标区间的判断、CCI指标的背离、CCI曲线的走势和CCI曲线的形状等几个方面(图4-13)。
  
图4-13 CCI指标

1.CCI指标区间的判断
(1)当CCI指标从下向上突破+100线而进入非常态区间时,说明股价脱离常态而进入异常波动阶段,中短线应及时买入,假如有比较大的成交量配合,买入信号则更为可靠。
(2)当CCI指标从上向下突破-100线而进入另一个非常态区间时,说明股价的盘整阶段已经结束,将进入一个比较长的寻底过程,购买者应以持币观望为主。
(3)当CCI指标从上向下突破+100线而重新进入常态区间时,说明股价的上涨阶段可能结束,将进入一个比较长时间的盘整阶段。股票持有者应及时逢高卖出股票。
(4)当CCI指标从下向上突破-100线而重新进入常态区间时,说明股价的探底阶段可能结束,又将进入一个盘整阶段。股票购买者可以逢低少量买入股票。
(5)当CCI指标在+100线~-100线的常态区间运行时,投资者则可以用KDJ、CCI等其他超买超卖指标来研判。

2.CCI指标的背离
CCI指标的背离是指CCI指标的曲线的走势和股价K线图的走势方向正好相反。CCI指标的背离分为顶背离和底背离两种。

(1)顶背离。所谓的顶背离,是指当CCI曲线处于远离+100线的高位,但它在创出近期新高后,CCI曲线反而形成一峰比一峰低的走势,而此时K线图上的股价却再次创出新高,形成一峰比一峰高的走势。

在实际走势中,CCI指标出现顶背离是指股价在上升过程中,先创出一个高点,CCI指标也相应在+100线以上创出新的高点;之后,股价出现一定幅度的回落调整,CCI曲线也随着股价回落走势出现调整。如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时,CCI曲线随着股价上扬也反身向上,但没有冲过前期高点就开始回落,这就形成了所谓的CCI指标的顶背离。CCI指标出现顶背离后,股价见顶回落的可能性较大,是比较强烈的卖出信号。

(2)底背离。CCI的底背离一般出现在远离-100线以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌,形成一波比一波低的走势,而CCI曲线在低位却率先止跌企稳,并形成一底比一底高的走势,这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹,是短期买入的信号。见图4-14。
  
图4-14 CCI指标底背离

与MACD、KDJ等指标的背离现象研判一样,CCI的背离中,顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位,CCI在远离+100线以上出现顶背离时,可以认为股价即将反转向下,投资者可以及时卖出股票;而股价在低位,CCI也在远离-100线以下低位区出现底背离时,一般要反复出现几次底背离才能确认,并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。

3.CCI曲线的形状
(1)当CCI曲线出现在远离+100线上方的高位时,如果CCI曲线的走势形成M头(图4-15)或三重顶等顶部反转形态,就预示着走势由强变弱,股价可能大跌,这时应及时卖出股票。如果股价曲线也出现同样形态则更可以确认,其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来判断。
  
图4-15 CCI指标在100以上形成M头

(2)当CCI曲线出现在远离-100线下方的低位时,如果CCI曲线的走势出现W底(图4-16)或三重底等底部反转形态,就预示着走势由弱转为强,股价即将反弹向上,此时可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可以确认,其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。
  
图4-16 CCI指标在-100以下形成W底

CCI曲线形态中的M头和三重顶的准确性要大于W底和三重底。总之,CCI主要是在超买和超卖区域发生作用。但是在不同的市场走势中,这两种作用又是不同的。在熊市里,CCI最有价值的应用是判断短线反弹的顶点;在牛市里,CCI最有价值的应用是判断短线回调的底部拐点。这并不是熊市和牛市所固有的特点,而与CCI本身的特点有关。CCI指标的缺陷是对于突破性行情作用较大,对于温和性的行情作用不明显。
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