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看盘技巧之如何确认股票顶部

2020-03-07 11:01:07 来源: 作者: admin888
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今天将给大家介绍看盘技巧之如何确认股票顶部。股市获利是在低买高卖之上形成的。在低位买进的投资者要能抓住高卖的大好时机,才能使账面利润实际化,因此卖点的把握就显得十分重要。卖得早了会踏空一段行情,卖得晚了就会遭受套牢之苦。只有在股价到达顶部之前或在顶部位置时及时果断地卖出,才是真正的赢家。有资金在手,才能争取下一步操作的主动权。市场上有“底部百日,顶部三天”的说法,说明了逃顶的难度。市场的高手往往也是逃顶的高手。投资者如想在投机性非常强的股票市场上生存和获利,必须学会一些逃顶的技巧和方法。

一、长期顶部的形成
1.股民纷纷涌入
越来越多的新股民不断涌入市场,每个月的开户数量持续上升,同时银行存款不断下滑,各个交易大厅人声鼎沸,人满为患。
2.交易持续疯狂
在大盘即将达到顶部的时候,绝大多数股民处于盈利状态,人们进入股市的意愿空前高涨,大量资金前赴后继地涌入股市,造成股价不断翻番、人们争相竞价购买的状况。
3.垃圾股也翻番
当绩优股、蓝筹股、中低价股已经翻番后,连一直被市场不看好的ST类股票也普遍出现了持续涨停的现象。所有的股票都已经“鸡犬升天”,市场已无低价股,市盈率居高不下。
4.形成头肩形态
随着机构的减仓行为,市场顶部开始渐行渐现。但长期顶部的形成不是几天的事情,即使近期有暴跌,由于上涨的惯性作用,也往往会出现反复,导致M头或头肩顶形态出现。此时大盘要么开始迅速回落并偶尔反弹,要么出现明显的滞涨现象。
5.成交量递减
相对于前期巨大的成交量而言,此时的成交量开始减少。原因是前期多、空双方意见发生分歧后,主力抛售而散户抢入,导致成交量激增;而后期成交量的减少,则说明市场购买力已经开始下降,仅仅只是散户的购买行为是难以承接机构减仓的。
6.舆论一片看涨
80%的舆论继续看涨股市,但也有20%的舆论开始唱反调。只是此时的利空消息和反对舆论早已被市场疯狂的热情淹没,只有少数职业选手和机构开始减仓离场。
7.融资功能强大
由于市场资金的日益庞大和投机氛围的日趋热烈,监管机构不断提高上市公司融资的规模与速度,期望市场降温并扩大市场容量。于是,原来不敢想象的“超级航母”也开始“招摇”入市。


二、中期顶部的形成
1.主流热点开始退潮
曾经对大盘起到主导作用的龙头板块开始出现整理状态,非主流热点则处于散乱的活跃状态,一些冷门板块则出现补涨行情。这些都意味着主流资金开始减仓或调整。
2.部分庄股大肆减仓
一些前期涨幅很高的庄股开始大肆减仓,以套取现金,缓解资金供应的压力,同时为高抛低吸、滚动获利做好准备。但有些庄股也会错误地估计形势。
3.市场气氛依然热烈
由于大势向好,市场不敢轻易看空,人气依然旺盛,即使舆论认为阶段性调整应该来临,人们也无所畏惧,反而逢低建仓。
4.政策面依旧偏暖
此时的大盘能不断消化利空消息,同时积极追捧利多消息,而宏观经济面和政策面依然偏暖,能够支撑股市继续向前发展。
5.股价回调到45日和90日均线附近
当出现中期顶部的时候,股指往往会在回落到45日均线附近时获得支撑;如果打压过狠,也往往会在90日均线附近获得支撑(图7-1),然后开始反身向上。
  
图7-1 90日均线支撑

三、短期顶部的形成
(1)股价常出现长上影线、倒锤子线等带有触顶回落的K线以及单日反转K线图。
(2)出现乌云盖顶、顶部孕线、平顶、黄昏星、顶部岛形反转、三只乌鸦等看跌形态。
(3)此前,股价已经远离5日均线,且角度呈75°以上态势向上快速运行了一段时间,而现在则开始回落。
(4)在顶部形成前,成交量会放大;在回调时,成交量萎缩。
(5)由于市场人气比较旺盛,热点持续不断,人们仍然积极看多。


四、别把上涨中的腰部当顶部
很多交易者在行情上涨时会匆匆自动出局,而后又在一片“踏空”的揪心中重新入市,究其原因,就是常常把行情的腰部当作了顶部。所以,这应是行情研判的一个重点。一般来说,形成顶部的原因如下:
(1)在股价从底部上涨到一定程度时,大量短线获利盘急于出手,而主力则就势打压,吃掉获利回吐的筹码,促使成交量激增。等浮动筹码消灭后,股价即开始大幅上扬。于是,过去的头部就成为现在的腰部。
(2)在股价从底部上涨到一定程度时,由于筹码太多,主力开始减仓,同时促使跟风者与其他持股者交换筹码,以提高市场持有者的平均成本。一旦整个过程完成,个股就会继续上涨。于是,过去的头部就成为现在的腰部。
(3)主力在第一波拉升过程完成后即开始做暂时的休整,或者察看大盘的动态,或者等待该股利好消息的出台,或者等待交易者跟上自己的节奏。一旦题材、时间、人气跟上,主力就会紧跟着发动第二波主升浪。大部分基金控制的品种即是如此走势。于是,过去的头部就成为现在的腰部。
那么怎样才能区分腰部和头部呢?一般来说,有三种判断的标准:
(1)从大盘和个股基本面来分析,若该股价格不应该就到这里结束,则此处不应是头部。
(2)从成交量来分析,如果上涨有量而下跌无量,能量形态较好,则此处不应是头部。
(3)从下跌中的K线图来看,如果刻意打压的痕迹较重,则此处不应是头部。


五、在实战中如何寻顶
1.根据换手率找顶
一只股票从吸货到拉升再到出货,进出都会伴有大的换手率。当股价一路拉升到一定的高度,市场会利好频传,然而,倘若某个股的日换手率超过其流通盘的20%,就要引起警惕,当日换手率连续三天超过20%,股价又在某一区间滞涨,那么就可以基本断定是顶部了(图7-2)。
  
图7-2 高换手率

2.根据技术特征找顶
当一个顶部出现时,技术分析方法可以给出明确的头部信号或卖点信号。如果我们学会技术分析,将可以在图形上提前发现顶部。
(1)当K线图在高位出现M头形态、头肩顶形态、圆弧顶形态和倒V形态时,都是非常明显的顶部形态。
(2)日K线在高位出现穿头破脚、乌云盖顶、高位垂死十字,都是股价见顶的信号。
(3)当股价已经过数浪上升,涨幅已大时,如5日移动平均线从上向下穿10日移动平均线,形成死亡交叉时,显示头部已经形成。
(4)周KDJ指标在80以上,形成死亡交叉,通常是见中期顶部和大顶的信号。
(5)10周RSI指标如运行到80以上,预示着股指和股价进入极度超买状态,头部即将出现。
(6)MACD指标在高位形成死亡交叉或M头时,红色柱状不能继续放大,并逐渐缩短时,头部已经形成。
(7)可通过特殊指标来找顶。例如宝塔线指标(TOWER),该指标是以不同颜色(或虚实体)的棒线来区分股价涨跌的一种图表指标。它主要是将股价多空之间的争斗的过程和力量的转变表现在图表中,借以研判未来股价的涨跌趋势及选择适当的买卖时机。
宝塔线经过数浪上涨,在高位两平头、三平头或四平头翻绿时,是见顶信号。

3.根据上升趋势线找顶
股市上的每一次行情,虽然其上升的斜率不同,却都有一条上升趋势线在支持股价向上运行。然而,即使再牛的股,总有物极必反的时候,一旦这条上升趋势线被跌破,且在跌破之前伴有大量涌出,说明这极有可能是个头部。

4.根据均线系统找顶
某个股处于上升后期时,短线投资者应时刻注意5日均线的变化,如果5日均线连续下穿10日线、20日线、30日线,那么这时就应该逃顶了。

5.顶部的成交量特征
当大盘或者个股出现顶部时,成交量呈现如下一些特征:
(1)巨量出现是即将到顶的信号。成交量是推动股价上涨的原动力,这是股市中的铁律。当个股或大盘放出异乎寻常的巨大成交量时,是即将见顶的重要特征。其中小盘股的换手如果达到30%以上,大盘股的换手如果达到15%以上,同时股价已有一定涨幅的,则在放出巨量的当天就要当机立断迅速卖出该股,无论其股价是涨是跌。

有时个股的成交换手虽然没有达到上述标准,但是成交量仍是最近一轮行情以来最大的,也要将其视为巨量水平。比如,有的个股在一轮行情中的换手从未超5%,如果当股价涨升到一定高度后,突然连续多次地出现超过5%的换手时,投资者也要加以警惕。从技术分析历史上看,量与价之间有必然的联系,“天量之后见天价”的规律已经屡次被市场所验证。

(2)量比急剧放大特征。部分个股经过大幅拉升后,会出现量比急剧放大的情况,这也是重要的顶部特征。与前一种放巨量不同,这种放量的换手率并不大,但是,量比却大得惊人,有时能达到数十倍之多。恰恰是因为换手率不大,所以容易使投资者产生放松心理,从而错失逃顶的机会。

(3)量价失衡的顶部特征(图7-3)。在上涨行情中,如果某一天股票突然出现空前大的成交量,但与前几天相比,股价反而小幅上扬,甚至迟滞不动,或当日最高价与最低价差距过大,但当日的收盘价未必会高于前一日的收盘价时,都有可能是庄家在出货的征兆。此时可认为顶部已现,这些征兆一旦表现出来,就极大可能是头部。
  
图7-3 量价失衡的顶部特征

因为庄家机构趁着人气旺盛时已在大量抛售股票,通常短则两三天,长则五六天、六七天,他们就可以出脱手中80%以上的筹码。股价之所以振幅加大,是因为庄家大户卖出股票后出现真空状态,因此第二天股价下跌,成交量立即萎缩,这时不明真相的股民还认为是回档买入,继续持股待涨。然而股价持续下跌,而后从头部下跌三五天后会出现反弹,则可能是辨认头部的最后逃命机会。如出现以下迹象,则可辨明头部已经形成:
①反弹幅度不到跌幅时的一半。
②成交量在反弹中不能增加,甚至低于前几天。
③股价涨势不强,涨时无量,跌时放量。
此时可判明反弹力度不够,必不能持久,头部已经形成了。而后再过数天,当大家都已认清头部形成时,成交量又会放出而形成大跌,但此时多数人的行动为时已晚,损失已不可避免。

(4)不放量的顶部特征。股价涨幅惊人、庄家获利极为丰厚的时候,这种情况就会出现。如果庄家将某只个股从5元拉升到25元,庄家在5元附近建仓位25%,那么,庄家只需要在25元的高位换手5%,就可以收回全部成本,其余筹码庄家在任何价位抛出都是获利的。这就是说,庄家在高位徘徊的一段时间内,每天只要保持和平时一样的成交量,当累计清空5%的流通股时就已经完成出货了,而这对庄家来说实在是轻而易举。

当然,这仅仅是一种简单的算法,实际上庄家的成本结构是非常复杂的。不过,由此我们可以看出,个股涨幅巨大其中所隐藏的风险也很大,令人难以预测,这类个股即使不放量,庄家也能在投资者不知不觉中顺利出货。

除此之外,还有一种不放量的庄家出货模式。因为庄家在高位放量出货时容易引起一些有经验投资者的警觉,而且散户船小好掉头,往往能跑得比庄家快,庄家为了避免出现这种被动局面,有时会采用边拉边出的隐蔽出货手法,在股价拉升过程中就完成了大部分的出货任务。这样,在股价形成顶部时就不会有放量迹象。
可见,“只要个股不放量,庄家就一定没出货”的思维是错误的,当庄家有较大的获利空间,或在某种特定条件及需要的情况下,即使个股不放量,庄家也一样可以出货,股价也一样会形成顶部。
相关阅读:看盘技巧之如何确认股票底部

看盘技巧
庄家在股价攀高阶段第一次大量卖出之后,会导致成交量萎缩,之后股价会连续下跌。而再次也是最后一次辨识顶部的时机,则应该是在出现第一次反弹的时候,它通常在顶部过后几天内出现。
责任编辑:admin888 标签:看盘技巧,如何确认股票顶部
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今天将给大家介绍看盘技巧之如何确认股票顶部。股市获利是在低买高卖之上形成的。在低位买进的投资者要能抓住高卖的大好时机,才能使账面利润实际化,因此卖点的把握就显得十分重要。卖得早了会踏空一段行情,卖得晚了就会遭受套牢之苦。只有在股价到达顶部之前或在顶部位置时及时果断地卖出,才是真正的赢家。有资金在手,才能争取下一步操作的主动权。市场上有“底部百日,顶部三天”的说法,说明了逃顶的难度。市场的高手往往也是逃顶的高手。投资者如想在投机性非常强的股票市场上生存和获利,必须学会一些逃顶的技巧和方法。

一、长期顶部的形成
1.股民纷纷涌入
越来越多的新股民不断涌入市场,每个月的开户数量持续上升,同时银行存款不断下滑,各个交易大厅人声鼎沸,人满为患。
2.交易持续疯狂
在大盘即将达到顶部的时候,绝大多数股民处于盈利状态,人们进入股市的意愿空前高涨,大量资金前赴后继地涌入股市,造成股价不断翻番、人们争相竞价购买的状况。
3.垃圾股也翻番
当绩优股、蓝筹股、中低价股已经翻番后,连一直被市场不看好的ST类股票也普遍出现了持续涨停的现象。所有的股票都已经“鸡犬升天”,市场已无低价股,市盈率居高不下。
4.形成头肩形态
随着机构的减仓行为,市场顶部开始渐行渐现。但长期顶部的形成不是几天的事情,即使近期有暴跌,由于上涨的惯性作用,也往往会出现反复,导致M头或头肩顶形态出现。此时大盘要么开始迅速回落并偶尔反弹,要么出现明显的滞涨现象。
5.成交量递减
相对于前期巨大的成交量而言,此时的成交量开始减少。原因是前期多、空双方意见发生分歧后,主力抛售而散户抢入,导致成交量激增;而后期成交量的减少,则说明市场购买力已经开始下降,仅仅只是散户的购买行为是难以承接机构减仓的。
6.舆论一片看涨
80%的舆论继续看涨股市,但也有20%的舆论开始唱反调。只是此时的利空消息和反对舆论早已被市场疯狂的热情淹没,只有少数职业选手和机构开始减仓离场。
7.融资功能强大
由于市场资金的日益庞大和投机氛围的日趋热烈,监管机构不断提高上市公司融资的规模与速度,期望市场降温并扩大市场容量。于是,原来不敢想象的“超级航母”也开始“招摇”入市。


二、中期顶部的形成
1.主流热点开始退潮
曾经对大盘起到主导作用的龙头板块开始出现整理状态,非主流热点则处于散乱的活跃状态,一些冷门板块则出现补涨行情。这些都意味着主流资金开始减仓或调整。
2.部分庄股大肆减仓
一些前期涨幅很高的庄股开始大肆减仓,以套取现金,缓解资金供应的压力,同时为高抛低吸、滚动获利做好准备。但有些庄股也会错误地估计形势。
3.市场气氛依然热烈
由于大势向好,市场不敢轻易看空,人气依然旺盛,即使舆论认为阶段性调整应该来临,人们也无所畏惧,反而逢低建仓。
4.政策面依旧偏暖
此时的大盘能不断消化利空消息,同时积极追捧利多消息,而宏观经济面和政策面依然偏暖,能够支撑股市继续向前发展。
5.股价回调到45日和90日均线附近
当出现中期顶部的时候,股指往往会在回落到45日均线附近时获得支撑;如果打压过狠,也往往会在90日均线附近获得支撑(图7-1),然后开始反身向上。
  
图7-1 90日均线支撑

三、短期顶部的形成
(1)股价常出现长上影线、倒锤子线等带有触顶回落的K线以及单日反转K线图。
(2)出现乌云盖顶、顶部孕线、平顶、黄昏星、顶部岛形反转、三只乌鸦等看跌形态。
(3)此前,股价已经远离5日均线,且角度呈75°以上态势向上快速运行了一段时间,而现在则开始回落。
(4)在顶部形成前,成交量会放大;在回调时,成交量萎缩。
(5)由于市场人气比较旺盛,热点持续不断,人们仍然积极看多。


四、别把上涨中的腰部当顶部
很多交易者在行情上涨时会匆匆自动出局,而后又在一片“踏空”的揪心中重新入市,究其原因,就是常常把行情的腰部当作了顶部。所以,这应是行情研判的一个重点。一般来说,形成顶部的原因如下:
(1)在股价从底部上涨到一定程度时,大量短线获利盘急于出手,而主力则就势打压,吃掉获利回吐的筹码,促使成交量激增。等浮动筹码消灭后,股价即开始大幅上扬。于是,过去的头部就成为现在的腰部。
(2)在股价从底部上涨到一定程度时,由于筹码太多,主力开始减仓,同时促使跟风者与其他持股者交换筹码,以提高市场持有者的平均成本。一旦整个过程完成,个股就会继续上涨。于是,过去的头部就成为现在的腰部。
(3)主力在第一波拉升过程完成后即开始做暂时的休整,或者察看大盘的动态,或者等待该股利好消息的出台,或者等待交易者跟上自己的节奏。一旦题材、时间、人气跟上,主力就会紧跟着发动第二波主升浪。大部分基金控制的品种即是如此走势。于是,过去的头部就成为现在的腰部。
那么怎样才能区分腰部和头部呢?一般来说,有三种判断的标准:
(1)从大盘和个股基本面来分析,若该股价格不应该就到这里结束,则此处不应是头部。
(2)从成交量来分析,如果上涨有量而下跌无量,能量形态较好,则此处不应是头部。
(3)从下跌中的K线图来看,如果刻意打压的痕迹较重,则此处不应是头部。


五、在实战中如何寻顶
1.根据换手率找顶
一只股票从吸货到拉升再到出货,进出都会伴有大的换手率。当股价一路拉升到一定的高度,市场会利好频传,然而,倘若某个股的日换手率超过其流通盘的20%,就要引起警惕,当日换手率连续三天超过20%,股价又在某一区间滞涨,那么就可以基本断定是顶部了(图7-2)。
  
图7-2 高换手率

2.根据技术特征找顶
当一个顶部出现时,技术分析方法可以给出明确的头部信号或卖点信号。如果我们学会技术分析,将可以在图形上提前发现顶部。
(1)当K线图在高位出现M头形态、头肩顶形态、圆弧顶形态和倒V形态时,都是非常明显的顶部形态。
(2)日K线在高位出现穿头破脚、乌云盖顶、高位垂死十字,都是股价见顶的信号。
(3)当股价已经过数浪上升,涨幅已大时,如5日移动平均线从上向下穿10日移动平均线,形成死亡交叉时,显示头部已经形成。
(4)周KDJ指标在80以上,形成死亡交叉,通常是见中期顶部和大顶的信号。
(5)10周RSI指标如运行到80以上,预示着股指和股价进入极度超买状态,头部即将出现。
(6)MACD指标在高位形成死亡交叉或M头时,红色柱状不能继续放大,并逐渐缩短时,头部已经形成。
(7)可通过特殊指标来找顶。例如宝塔线指标(TOWER),该指标是以不同颜色(或虚实体)的棒线来区分股价涨跌的一种图表指标。它主要是将股价多空之间的争斗的过程和力量的转变表现在图表中,借以研判未来股价的涨跌趋势及选择适当的买卖时机。
宝塔线经过数浪上涨,在高位两平头、三平头或四平头翻绿时,是见顶信号。

3.根据上升趋势线找顶
股市上的每一次行情,虽然其上升的斜率不同,却都有一条上升趋势线在支持股价向上运行。然而,即使再牛的股,总有物极必反的时候,一旦这条上升趋势线被跌破,且在跌破之前伴有大量涌出,说明这极有可能是个头部。

4.根据均线系统找顶
某个股处于上升后期时,短线投资者应时刻注意5日均线的变化,如果5日均线连续下穿10日线、20日线、30日线,那么这时就应该逃顶了。

5.顶部的成交量特征
当大盘或者个股出现顶部时,成交量呈现如下一些特征:
(1)巨量出现是即将到顶的信号。成交量是推动股价上涨的原动力,这是股市中的铁律。当个股或大盘放出异乎寻常的巨大成交量时,是即将见顶的重要特征。其中小盘股的换手如果达到30%以上,大盘股的换手如果达到15%以上,同时股价已有一定涨幅的,则在放出巨量的当天就要当机立断迅速卖出该股,无论其股价是涨是跌。

有时个股的成交换手虽然没有达到上述标准,但是成交量仍是最近一轮行情以来最大的,也要将其视为巨量水平。比如,有的个股在一轮行情中的换手从未超5%,如果当股价涨升到一定高度后,突然连续多次地出现超过5%的换手时,投资者也要加以警惕。从技术分析历史上看,量与价之间有必然的联系,“天量之后见天价”的规律已经屡次被市场所验证。

(2)量比急剧放大特征。部分个股经过大幅拉升后,会出现量比急剧放大的情况,这也是重要的顶部特征。与前一种放巨量不同,这种放量的换手率并不大,但是,量比却大得惊人,有时能达到数十倍之多。恰恰是因为换手率不大,所以容易使投资者产生放松心理,从而错失逃顶的机会。

(3)量价失衡的顶部特征(图7-3)。在上涨行情中,如果某一天股票突然出现空前大的成交量,但与前几天相比,股价反而小幅上扬,甚至迟滞不动,或当日最高价与最低价差距过大,但当日的收盘价未必会高于前一日的收盘价时,都有可能是庄家在出货的征兆。此时可认为顶部已现,这些征兆一旦表现出来,就极大可能是头部。
  
图7-3 量价失衡的顶部特征

因为庄家机构趁着人气旺盛时已在大量抛售股票,通常短则两三天,长则五六天、六七天,他们就可以出脱手中80%以上的筹码。股价之所以振幅加大,是因为庄家大户卖出股票后出现真空状态,因此第二天股价下跌,成交量立即萎缩,这时不明真相的股民还认为是回档买入,继续持股待涨。然而股价持续下跌,而后从头部下跌三五天后会出现反弹,则可能是辨认头部的最后逃命机会。如出现以下迹象,则可辨明头部已经形成:
①反弹幅度不到跌幅时的一半。
②成交量在反弹中不能增加,甚至低于前几天。
③股价涨势不强,涨时无量,跌时放量。
此时可判明反弹力度不够,必不能持久,头部已经形成了。而后再过数天,当大家都已认清头部形成时,成交量又会放出而形成大跌,但此时多数人的行动为时已晚,损失已不可避免。

(4)不放量的顶部特征。股价涨幅惊人、庄家获利极为丰厚的时候,这种情况就会出现。如果庄家将某只个股从5元拉升到25元,庄家在5元附近建仓位25%,那么,庄家只需要在25元的高位换手5%,就可以收回全部成本,其余筹码庄家在任何价位抛出都是获利的。这就是说,庄家在高位徘徊的一段时间内,每天只要保持和平时一样的成交量,当累计清空5%的流通股时就已经完成出货了,而这对庄家来说实在是轻而易举。

当然,这仅仅是一种简单的算法,实际上庄家的成本结构是非常复杂的。不过,由此我们可以看出,个股涨幅巨大其中所隐藏的风险也很大,令人难以预测,这类个股即使不放量,庄家也能在投资者不知不觉中顺利出货。

除此之外,还有一种不放量的庄家出货模式。因为庄家在高位放量出货时容易引起一些有经验投资者的警觉,而且散户船小好掉头,往往能跑得比庄家快,庄家为了避免出现这种被动局面,有时会采用边拉边出的隐蔽出货手法,在股价拉升过程中就完成了大部分的出货任务。这样,在股价形成顶部时就不会有放量迹象。
可见,“只要个股不放量,庄家就一定没出货”的思维是错误的,当庄家有较大的获利空间,或在某种特定条件及需要的情况下,即使个股不放量,庄家也一样可以出货,股价也一样会形成顶部。
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看盘技巧
庄家在股价攀高阶段第一次大量卖出之后,会导致成交量萎缩,之后股价会连续下跌。而再次也是最后一次辨识顶部的时机,则应该是在出现第一次反弹的时候,它通常在顶部过后几天内出现。

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