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上市公司盈利质量分析

2019-12-28 17:11:19 来源: 作者: admin888
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上市公司盈利质量分析

盈利质量是企业公开报告收益与其经营业绩之间的离差程度。它是完整性、可靠性和可猜测性的综合。收益质量分析主要是分析会计收益和现金流量的比例关系。

由于上市公司收益质量主要受到会计政策的变化和选择,收入和费用确认的时间,公司对自行列支成本的选择,以及治理者的财务决策等因素的影响。评价公司收益质量的财务比率是营运指数。

营运指数=经营现金净流量/经营应得现金

其中:经营应得现金是指经营净收益与非付现费用之和。

经营活动净收益=净收益-非经营收益

上市公司理财人员可以通过计算的营运指数对公司收益质量进行评价。有些项目如折旧、资产摊销、信用政策等虽不影响经营活动的现金流量,但会影响公司的损益,使当期会计收益与经营活动产生的现金流量不一致,但是两者应大体相近。

因此,若营运指数大于或等于1,说明会计收益的收现能力较强,收益质量较好;若小于1,则说明会计收益可能受到人为操纵或存在大量的应收账款,收益质量较差有虚盈实亏的可能性,必须进一步分析会计方法或会计估计的影响。公司应采取相应的理财措施,改变企业的营销策略,提高公司的收益质量。

以上内容就是 上市公司盈利质量分析 的解读,阿尔法是一个低风险超额收益投资知识网站。阿尔法主要为投资者提供股票知识、股票观点、股票分析和明智金融投资讨论等信息。阿尔法股票网从权威的投资博客、金融分析师、投资专家等投资信息中挑选一些质量较好的文章进行发布。转载上市公司盈利质量分析请注明文章地址。
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由于上市公司收益质量主要受到会计政策的变化和选择,收入和费用确认的时间,公司对自行列支成本的选择,以及治理者的财务决策等因素的影响。评价公司收益质量的财务比率是营运指数。

营运指数=经营现金净流量/经营应得现金

其中:经营应得现金是指经营净收益与非付现费用之和。

经营活动净收益=净收益-非经营收益

上市公司理财人员可以通过计算的营运指数对公司收益质量进行评价。有些项目如折旧、资产摊销、信用政策等虽不影响经营活动的现金流量,但会影响公司的损益,使当期会计收益与经营活动产生的现金流量不一致,但是两者应大体相近。

因此,若营运指数大于或等于1,说明会计收益的收现能力较强,收益质量较好;若小于1,则说明会计收益可能受到人为操纵或存在大量的应收账款,收益质量较差有虚盈实亏的可能性,必须进一步分析会计方法或会计估计的影响。公司应采取相应的理财措施,改变企业的营销策略,提高公司的收益质量。

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