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每股收益数据分析方法,每股收益案例分析

2020-07-18 17:33:45 来源: 作者: admin888
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今天我讲一个非常重要的股票分析指标:每股收益,通过每股收益案例分析通俗地表述,希望给大家带来帮助。这是我跟芒叔探讨过的方法,非常实用和有效,如果你也是一个价值投资或者正在向价值投资迈进的投资者,那么有一定的参考价值。

我们要价值投资一家公司,那么最核心的一个参考指标就是:每股收益。每股收益从两方面分析,一方面是增长率多少?另外一方面是增长的稳定性如何?这些数据不需要我们自己计算,上市公司的财务报表里面都清楚地记录着,而且很多软件都罗列了上市以来的所有数据,我们只要找出来分析即可,接下来我们用案例来具体说明,这样可能大家比较容易理解。

 
每股收益案例分析
每股收益案例分析
 
这是招商银行的每股收益历史数据,从2006年-2017年,总共12年时间,几乎一路增长,但是2009年不增反降,从下图的净利润同比增长率也可以明显看出,2009年下降了13.48%。
 
每股收益案例分析
 
作为投资者,如果你想要投资招商银行,那么你应该努力找出2009年该公司利润下降的原因。2009年的利润下降是因为公司遇到的暂时困难吗?2009年之后的利润是否还会继续下跌?这些问题和答案其实都在公司的年报和季报里面可以找到。你应该仔细阅读这些财务报表的数据,公司的管理层可能也会解释公司营业额或者利润下滑的原因。或者你可以查询当初的历史财经新闻和上市公司的官网公告,电话会议的新闻稿。总之,稳定的每股收益增长率是优秀公司的标志,选择投资这样的公司,你就能比较有把握地估计出公司未来的收益,才能相对比较准确地估算出这个公司未来能给你赚多少钱?你多少价格值得买入,这也是价值投资的根本所在:确定性!

我们再看一个例子:涪陵榨菜(002507),从2007年-2017年的每股收益数据,2007年到2013年每股收益一直处于增长阶段,2014年之后一直处于下降阶段,从这方面数据分析,涪陵榨菜的稳定性没有招商银行好。

 
每股收益案例分析
 
再看一个例子:上海机场(600009),从2009年开始几乎一路增长,这种经营的稳定性一定表现在二级市场,这个公司水涨船高。前12年这样稳定的表现,其中也经历了金融危机和经济周期,那么未来5-10年上海机场一定也是大概率稳定增长,所有在市场大幅下挫的时候,这种公司买入后未来亏钱的概率是非常小的,赚钱是大概率事件。
 
每股收益案例分析
 
最后再看一个反面案例:中兴通讯(000063),看它的每股收益数据,极其不稳定,还出现多年的亏损情况,也没有出现一个稳定增长的情况,这样的公司我们就很难预期它未来能够赚多少钱,无法预期就无法估值,也就不知道它到底多少钱值得购买,所有完全不在价值投资的行列。
 
每股收益案例分析
 
通过以上每股收益案例分析,可以很清晰地看到哪几家公司值得价值投资,哪几家公司不值得价值投资。巴菲特喜欢确定性,不喜欢冒风险,所以造就了长盛不衰的“股神”,这也是他个人性格的重要组成部分。给大家讲一个小故事:巴菲特的证券经纪公司朋友讲过一个小事,他和巴菲特在曼哈顿共进午餐,过几天他们俩又要一起吃饭,巴菲特说:还是去上次那家。他朋友说:不是前几天刚去过吗?为什么不换一家?巴菲特说:对啊,正因为上次去过,味道完全是预料得到的,既然可以再去那家,为什么要去冒险换别家呢?巴菲特就是那么一个不爱冒险的人。我们要学习巴菲特做投资就应该学习他这种不冒险的精神,才能长盛不衰。
责任编辑:admin888 标签:每股收益数据分析方法,每股收益案例分析
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每股收益数据分析方法,每股收益案例分析

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今天我讲一个非常重要的股票分析指标:每股收益,通过每股收益案例分析通俗地表述,希望给大家带来帮助。这是我跟芒叔探讨过的方法,非常实用和有效,如果你也是一个价值投资或者正在向价值投资迈进的投资者,那么有一定的参考价值。

我们要价值投资一家公司,那么最核心的一个参考指标就是:每股收益。每股收益从两方面分析,一方面是增长率多少?另外一方面是增长的稳定性如何?这些数据不需要我们自己计算,上市公司的财务报表里面都清楚地记录着,而且很多软件都罗列了上市以来的所有数据,我们只要找出来分析即可,接下来我们用案例来具体说明,这样可能大家比较容易理解。

 
每股收益案例分析
每股收益案例分析
 
这是招商银行的每股收益历史数据,从2006年-2017年,总共12年时间,几乎一路增长,但是2009年不增反降,从下图的净利润同比增长率也可以明显看出,2009年下降了13.48%。
 
每股收益案例分析
 
作为投资者,如果你想要投资招商银行,那么你应该努力找出2009年该公司利润下降的原因。2009年的利润下降是因为公司遇到的暂时困难吗?2009年之后的利润是否还会继续下跌?这些问题和答案其实都在公司的年报和季报里面可以找到。你应该仔细阅读这些财务报表的数据,公司的管理层可能也会解释公司营业额或者利润下滑的原因。或者你可以查询当初的历史财经新闻和上市公司的官网公告,电话会议的新闻稿。总之,稳定的每股收益增长率是优秀公司的标志,选择投资这样的公司,你就能比较有把握地估计出公司未来的收益,才能相对比较准确地估算出这个公司未来能给你赚多少钱?你多少价格值得买入,这也是价值投资的根本所在:确定性!

我们再看一个例子:涪陵榨菜(002507),从2007年-2017年的每股收益数据,2007年到2013年每股收益一直处于增长阶段,2014年之后一直处于下降阶段,从这方面数据分析,涪陵榨菜的稳定性没有招商银行好。

 
每股收益案例分析
 
再看一个例子:上海机场(600009),从2009年开始几乎一路增长,这种经营的稳定性一定表现在二级市场,这个公司水涨船高。前12年这样稳定的表现,其中也经历了金融危机和经济周期,那么未来5-10年上海机场一定也是大概率稳定增长,所有在市场大幅下挫的时候,这种公司买入后未来亏钱的概率是非常小的,赚钱是大概率事件。
 
每股收益案例分析
 
最后再看一个反面案例:中兴通讯(000063),看它的每股收益数据,极其不稳定,还出现多年的亏损情况,也没有出现一个稳定增长的情况,这样的公司我们就很难预期它未来能够赚多少钱,无法预期就无法估值,也就不知道它到底多少钱值得购买,所有完全不在价值投资的行列。
 
每股收益案例分析
 
通过以上每股收益案例分析,可以很清晰地看到哪几家公司值得价值投资,哪几家公司不值得价值投资。巴菲特喜欢确定性,不喜欢冒风险,所以造就了长盛不衰的“股神”,这也是他个人性格的重要组成部分。给大家讲一个小故事:巴菲特的证券经纪公司朋友讲过一个小事,他和巴菲特在曼哈顿共进午餐,过几天他们俩又要一起吃饭,巴菲特说:还是去上次那家。他朋友说:不是前几天刚去过吗?为什么不换一家?巴菲特说:对啊,正因为上次去过,味道完全是预料得到的,既然可以再去那家,为什么要去冒险换别家呢?巴菲特就是那么一个不爱冒险的人。我们要学习巴菲特做投资就应该学习他这种不冒险的精神,才能长盛不衰。

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