您当前的位置:首页 > 财经资讯 > 财经知识

价值投资中的股票估值法

2020-07-31 15:08:37 来源: 作者: admin888
分享到
关注阿尔法股票网在线:
  • 扫描二维码

    关注√

    阿尔法股票网微信

在线咨询:
  • 扫描或点击关注阿尔法股票网在线客服

价值投资中的股票估值法

股票估值有对应的估值指标,想要知道股票是否高估,就得学习估值方法和估值指标;但尽信指标不如无指标,还得懂得活学活用,不要生搬硬套。

指标也会出错,但这不是你不学习的理由。出错的指标是能够分析出来的,这就看你学问的深浅了。(这并不像前两周的理论那样简单,如果小主们实在不想费精力去学习或没时间去学习也没关系,听从大师姐和小助理的投资建议就好了,或者私信师姐和小助理,你也能知道某一个股是低估还是高估。有些事情交给专业的人士总是轻松且放心,这本就是投顾的工作内容之一)

今天先不讲具体的估值指标,而是笼统的谈一谈估值指标。这样做是有好处的,目的是让小主们别知其一不知其二,或知其然不知其所以然。往往懂一些估值方法但又不是很精通的人还不如不懂呢,不全懂而装懂会让你亏钱亏得怀疑估值理论的正确性,其实也就是没太学明白而已。

其一、估值就是从各种不同的角度去评估资产。比如从资产盈利的角度(市盈率)、从资产价值的角度(市净率)等。市盈率和市净率是股票估值最常见也最简单的估值指标。

其二、一开始股票是没有估值的,买卖股票就是大家讨价还价。估值方法是伴随着股票深入研究而出现。且这些估值指标已经出现了几十年,被无数的投资者所使用。

其三、估值指标都是有适用范围和局限性的。小助理认为这是估值指标最重要的特征。只有熟悉每一个估值指标的优点和局限,才能让估值指标更好地为我们所用。不考虑估值指标的适用范围和局限性,就利用公式进行计算,进而对股票估值进行判断,就好比学习数学知识时只去死记硬背公式,即便进行大量的题海战术,数学也是不可能学好的。

第四、不同行业的估值指标是不同的。

1、对于本身能够持续稳定赢利的行业,可以用代表盈利水平的PE市盈率估值法,比如消费、制造业、医药等行业。

2、对于本身资产需要比较多的企业,这种情况可以用PB市净率估值法

3、同样是无法持续稳定赚钱,但是高速成长的行业,类似第一年赚1个亿,第二年3个亿,第三年6个亿这类公司,可以用PE的升级版PEG来估值,指标的特点是将股票市盈率指标与公司未来三、五年的盈利增长率放在一起来考量,使股票的估值更加贴近实际,更加客观、直观和量化。PEG=市盈率÷盈利增长率。在A股中,不限定于具体行业,好行业中的一些超快成长公司都比较适用。

4、持续亏损行业,建议回避,没有合适的估值指标。

风靡一的的香港电视剧《大时代》里有一个著名的“丁蟹法则”:当所有人脸都是黑的,黑黑的,他们就要倒霉了。虽然是一部电视剧,但《大时代》对于股市人性的描写,充分地表达了股市中人的恐惧与贪婪的本性。当剧中主角丁蟹面对交易所里众人的一片欢腾时,参透了那句“脸都是黑黑的”的玄机,悟出了将至的大难,大举沽空股指期货,狠赚了一笔。其实这样的机会不是只在电视剧里存在,现实中哪次的大顶不是一片狂热,但有几人能真正摆脱那种诱惑呢?

巴菲特显然是此间的高手。最经典的莫过于当“中石油”A股上市前期,国内各路媒体集体为其唱赞歌,超级散户杨百万也加入了此行列。但冷静的巴菲特却大举减持“中石油”(HK),虽然“中石油”短期内仍保持强势上涨,但其后的走势,全天下有目共睹。“中石油”(HK)从最高的20港元直落到最低4港元多,至今仍在10港元以下徘徊。
责任编辑:admin888 标签:价值投资中的股票估值法
广告

热门搜索

相关文章

广告
阿尔法股票网网 |财经知识

价值投资中的股票估值法

admin888

|
价值投资中的股票估值法

股票估值有对应的估值指标,想要知道股票是否高估,就得学习估值方法和估值指标;但尽信指标不如无指标,还得懂得活学活用,不要生搬硬套。

指标也会出错,但这不是你不学习的理由。出错的指标是能够分析出来的,这就看你学问的深浅了。(这并不像前两周的理论那样简单,如果小主们实在不想费精力去学习或没时间去学习也没关系,听从大师姐和小助理的投资建议就好了,或者私信师姐和小助理,你也能知道某一个股是低估还是高估。有些事情交给专业的人士总是轻松且放心,这本就是投顾的工作内容之一)

今天先不讲具体的估值指标,而是笼统的谈一谈估值指标。这样做是有好处的,目的是让小主们别知其一不知其二,或知其然不知其所以然。往往懂一些估值方法但又不是很精通的人还不如不懂呢,不全懂而装懂会让你亏钱亏得怀疑估值理论的正确性,其实也就是没太学明白而已。

其一、估值就是从各种不同的角度去评估资产。比如从资产盈利的角度(市盈率)、从资产价值的角度(市净率)等。市盈率和市净率是股票估值最常见也最简单的估值指标。

其二、一开始股票是没有估值的,买卖股票就是大家讨价还价。估值方法是伴随着股票深入研究而出现。且这些估值指标已经出现了几十年,被无数的投资者所使用。

其三、估值指标都是有适用范围和局限性的。小助理认为这是估值指标最重要的特征。只有熟悉每一个估值指标的优点和局限,才能让估值指标更好地为我们所用。不考虑估值指标的适用范围和局限性,就利用公式进行计算,进而对股票估值进行判断,就好比学习数学知识时只去死记硬背公式,即便进行大量的题海战术,数学也是不可能学好的。

第四、不同行业的估值指标是不同的。

1、对于本身能够持续稳定赢利的行业,可以用代表盈利水平的PE市盈率估值法,比如消费、制造业、医药等行业。

2、对于本身资产需要比较多的企业,这种情况可以用PB市净率估值法

3、同样是无法持续稳定赚钱,但是高速成长的行业,类似第一年赚1个亿,第二年3个亿,第三年6个亿这类公司,可以用PE的升级版PEG来估值,指标的特点是将股票市盈率指标与公司未来三、五年的盈利增长率放在一起来考量,使股票的估值更加贴近实际,更加客观、直观和量化。PEG=市盈率÷盈利增长率。在A股中,不限定于具体行业,好行业中的一些超快成长公司都比较适用。

4、持续亏损行业,建议回避,没有合适的估值指标。

风靡一的的香港电视剧《大时代》里有一个著名的“丁蟹法则”:当所有人脸都是黑的,黑黑的,他们就要倒霉了。虽然是一部电视剧,但《大时代》对于股市人性的描写,充分地表达了股市中人的恐惧与贪婪的本性。当剧中主角丁蟹面对交易所里众人的一片欢腾时,参透了那句“脸都是黑黑的”的玄机,悟出了将至的大难,大举沽空股指期货,狠赚了一笔。其实这样的机会不是只在电视剧里存在,现实中哪次的大顶不是一片狂热,但有几人能真正摆脱那种诱惑呢?

巴菲特显然是此间的高手。最经典的莫过于当“中石油”A股上市前期,国内各路媒体集体为其唱赞歌,超级散户杨百万也加入了此行列。但冷静的巴菲特却大举减持“中石油”(HK),虽然“中石油”短期内仍保持强势上涨,但其后的走势,全天下有目共睹。“中石油”(HK)从最高的20港元直落到最低4港元多,至今仍在10港元以下徘徊。

财经知识